亚美平台官方手机版-信托业2020半年报:行业分化加剧 前十家机构贡献盈利总额近半

  原标题:信托业2020半年报显示行业分化加剧:前十家机构贡献盈利总额半壁江山

  来源:21世纪经济报道

  退潮时分,才知道谁在裸泳。

  7月份,信托公司陆续在银行间市场披露了2020年上半年财务数据(未经审计),截至7月28日,已披露62家,在数据显现和风险事件的暴露下,信托行业正在加速分化。

  据中诚信托战略研究部统计的61家信托公司银行间市场财务数据显示,净利润CR10(最大的10项之和所占的比例)指标从去年同期的46.27%提高到47.88%,贡献了近半的行业盈利,另外还有3家信托公司净利润为亏损状态。

  “在复杂的市场环境下,对信托公司适应能力提出更高的要求,导致业绩分化成为一种常态,体现强者恒强的趋势。”一位资深信托业人士向21世纪经济报道记者说。

  7月份,银保监会信托部副主任唐炜对媒体表示,信托业在转型过程中出现优劣分化是正常的。个别信托公司因为大股东操纵和公司治理失效,用隐蔽手段进行违规关联交易,积累了较高风险。

  唐炜透露,截至2020年6月末,全行业68家信托公司的信托业务收入共计401.34亿元,同比增长12.24%;实现净利润共计261.33亿元,盈利状况保持良好;净资产6492.5亿元,同比增长8.55%。

  61家信托公司中,平安信托以净利润22.83亿元位居第一,紧随其后的依次为重庆信托、华能信托、五矿信托、光大信托,以17.29亿元、15.26亿元、14.64亿元、14.38亿元位列第二至五名。平安信托蝉联第一,并成为首家突破20亿元的信托公司,其余前五强排位均较去年同期或升或降。

  整体来看,61家信托公司上半年平均实现营业收入9.27亿元,同比增9.14%;平均实现利润总额6.09亿元,同比略降0.21%;平均实现净利润4.69亿元,同比略降0.92%。

  值得关注的是,61家信托公司营业收入排名前十的上半年平均实现营业收入26.29亿元,较去年同期增长25.36%,远超行业平均增速,CR10指标从去年同期的44.75%提高到46.49%。

  净利润指标方面,CR10指标也从去年同期的46.27%提高到47.88%,前十家公司贡献了近半的行业盈利。

  上述资深信托业人士指出,虽然今年上半年受到疫情影响,但去年同期基数较低、去年良好业务发展态势延续以及信托公司增资提振了固有业务收入的增长,导致信托行业上半年营业收入增速仍保持较快。不过也要看到,当前信托公司成本控制压力较大、宏观环境不确定性增大,部分信托公司加大了拨备计提力度,应对业务风险,导致这两年净利润增速明显弱于营业收入增速。

  中诚信托战略研究部团队认为,资产减值计提是导致上半年61家信托公司利润总额和净利润增速低于营业收入增速的重要原因。

  61家信托公司上半年平均资产减值计提达到0.54亿元,资产减值与利润总额的比值达到8.84%,与营业收入的比值达到5.81%。从各家信托公司实际资产减值损失指标来看,共10家信托公司上半年实现资产回收,37家信托公司计提资产减值,其中9家信托公司计提的资产减值超过了1亿元。

  “只要走的是规范化道路,我觉得未来还是有很多机会的。”一家头部信托公司财务总监向21世纪经济报道记者表示,上半年行业出现的“资产荒”对公司的总量影响不大,目前信托公司正在向更加规范的方向发展,在这个过程中两极分化显现,但好的公司会越来越好。

  2020年5月8日,银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》,将信托公司相关业务的规模与净资产规模相挂钩。

  从披露的数据来看,61家信托公司平均净资产达到102.94亿元,较2019年末全行业67家信托公司平均总资产母公司数93.04亿元有所增长,增速达到10.64%。较银保监会披露的全行业增速偏高。

  中诚信托研究团队分析称,信托公司上半年固有净资产的提升,主要有三方面因素:一是上半年实现的利润贡献,61家公司中有58家信托公司实现了盈利;二是部分信托公司进行增资,对平均资本实力提升有一定促进;三是去年未分配利润的积累。

  中诚信托研究团队还预计,从目前的监管政策尤其是资金信托新规征求意见稿反映出的监管导向来看,未来信托公司的多项业务规模将与信托公司的净资产挂钩,或将激发新一轮的增资热潮。

  近日,云南信托传出计划引入战略投资者启动增资事宜。其相关人士向21世纪经济报道记者表示,引入战略投资者只是公司正常经营的一个选项,目前无任何实质性的内容。

  万向信托在其2020年半年度工作会议上提出,准备通过进一步增强公司资本实力,更好地适应监管的各项新规和转型升级需要。

  7月8日,北京银保监局批准建信信托注册资本由约24.67亿元增至105亿元。

  7月7日,陕国投公告,拟定增引入三名战略投资者,定增不超过37亿元,以充实资本金。

  6月初,五矿资本公告,拟非公开发行优先股,募集资金总额不超过80亿元,其中对子公司五矿信托增资不超过55亿元。

  “现在行业的变化非常快,监管的政策很明确地摆在这,对信托公司而言,要深入思考未来的发展,尽快按照政策根据自身特点转型,否则的话根本无路可走。”上述信托公司财务总监向21世纪经济报道记者坦言,各家机构都在按资金新规的要求进行转型,大力发展标品业务,但目前时间尚短,人才、配套机制等都需要积累,不是仓促就能达成的。

  万向信托总裁王永刚在工作笔记中指出,下半年万向信托将继续压缩融资类业务和同业通道业务,有非常具体的指标,如果不做出改变,融资类产品会越来越少,甚至完全消失。

  今年以来,已有多家信托公司瞄准权益类市场,重点推出TOF产品。

  中信信托早在两年前便发起设立“中信信托·睿信稳健配置TOF金融投资集合资金信托计划”,目前规模已近9亿元,配置策略包括权益、债券、市场中性和CTA四大类。截至2020年6月29日,该产品累计收益率22.18%(费后),年化收益率约10%。

  光大信托近期新推出了TOF产品,采用固收+打新股策略、门槛收益+超额收益的方式,通过与一家市场新股中签入围率高的公募基金合作,用A类身份进行主板、中小板、创业板、科创板新股发行的打新投资。

  万向信托今年重点推出转型产品三大类,现金管理TOF产品、私募TOF产品、公募TOF产品。21世纪经济报道记者独家获悉,截至目前,万向信托TOF净值型产品存续11只,当年累计新增1.8亿元,6月末存续规模4.7亿元。

  中信信托金融市场部总经理、TOF产品负责人赵晞指出,原来信托的客户习惯买非标,让他们尝试有波动的净值型产品,还需要一个观念的转变。

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责任编辑:薛永玮

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